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鋼材保值是什麼意思

發布時間:2024-02-06 17:54:22

鋼材企業怎麼參與套期保值參與之後能規避企業風險嗎

1.針對你的第一個問題 首先要到期貨公司開立一個企業法人賬戶。
2.針對你的第二個問題 不知道你們是生產企業還是貿易企業,可以肯定的是企業參與套期保值能有效規避面臨的一些風險,但是這裡面涉及到很多操作細節及步驟。
隨著世界經濟的一體化,鋼材市場價格波動與全球的聯動性日趨緊密,尤其是近幾年,由於原材料價格的巨幅波動,使相關企業的生產經營出現巨大風險。比如原材料采購風險和成品的銷售風險。期貨市場作為一種有效的風險管理工具通過套期保值功能為企業買一份關於原材料、產成品的市場保險,幫助企業在生產經營管理中轉移市場風險,並優化企業經營管理效率。
由於國內期貨市場的不斷成熟,越來越多的企業也參與到期貨市場中來,發展很迅速。期貨上市品種中涉及到得上下中游的一些企業也紛紛利用期貨市場套期保值來化解企業面臨的原材料 產成品價格波動的一些風險,為穩定企業經營起到了很好的作用。
至於實際的案例你們參考一些大型的企業已經有實際的動作,其實不光是鋼材企業,一些PVC企業也是紛紛參與到期貨市場中來,比如作為國內生產PVC的主要龍頭企業的英力特化工 、新疆天業、氯鹼化工已經參與了PVC期貨套期保值業務,以此作為企業控制風險的有效工具。
企業介入的資金這就要根據企業本身的情況詳細談了。

Ⅱ 鋼材中遠期交易經典案例誰有啊,舉個例子說明他的好處

一 、穩健型賣出保值操作方案:

回顧2009年,鋼材市場將繼續呈供大於求的局面,鋼材出口難以有大幅增長。2009年上半年鋼材價格將繼續維持目前的位置作小幅震盪,下半年隨著各項經濟刺激措施效果顯現有望拉動鋼材價格上漲。在此分析基礎上,制定如下方案:

1. 方案概述:

可規避的風險:批量進貨後鋼材價格出現大幅下跌。

適用對象:一級鋼貿商、大型經銷商;

保值方向:賣期保值;

賣期保值的基本操作方法:購入現貨同時在某大宗市場賣出遠期螺紋鋼;

賣期保值原理簡介:購入鋼材現貨後,將未銷售的庫存鋼材、在途鋼材在大宗市場做空賣出,鎖定銷售利潤。

2. 模擬操作實例:

某鋼貿公司 2月初由鋼廠進貨共10000噸,鋼廠結算價3300元,公司銷貨價3350元(銷售利潤50元),到貨日期 2月25日。為防止在到貨之前鋼材價格出現大幅下跌遭受風險,該公司在某大宗市場以 3400 元做空10000噸螺紋鋼。

2 月中旬,鋼材現貨價格下跌至3200元,鋼材電子盤價格下跌至3250元,公司簽訂一份銷售合同,將此批鋼材中的2000噸以3200元售出,同時將賣出的螺紋鋼中的2000噸以3250平倉。

套保結果分析:

現貨盈虧:3200-3300= -100 元/噸

電子盤盈虧:3400-3250= 150 元/噸

實際盈利:50 元/噸

如果不作套期保值操作,則:

現貨盈虧:3200-3300= -100 元/噸

模擬操作結論:通過套期保值,公司可以實現預期的利潤目標,規避了鋼價下跌的風險。

3.某鋼貿公司保值操作方案:

穩健型賣出保值操作方案

保值價位的確定
基於對2009年上半年鋼材價格走勢的判斷,2009年上半年鋼材價格將在3000-3900元之間作區間震盪,震盪的低點在3000-3300元/噸(三級螺紋鋼為例),震盪的區間高點在3800-3900元,上半年的均價在3400-3500元左右。

基於以上判斷,制定如下套保方案

3000-3200元/噸
對庫存、在途的鋼材現貨做少量保值;

保值比例:30%

3300-3500元/噸
對庫存、在途的鋼材現貨做至少一半保值;

保值比例:50%

3600-3800元/噸
對庫存、在途的鋼材現貨做大部分保值;

保值比例:80%

3800以上元/噸
對庫存、在途的鋼材現貨做全部保值;

保值比例:90%以上

說明:保值比例=期貨做空數量/未定價銷售貨物數量

以上保值比例僅為建議方案,實際保值數量還要根據公司風險承受能力和保證金充裕程度來確定。未保值的現貨,按照日常經營擇機高賣低買,根據鋼材市場變化情況確定買賣時機。未保值的現貨將承擔鋼材價格下跌的風險。

二、沖抵進貨成本的買入套期方案:

1. 方案概述:

可規避的風險:當鋼價相對低點時,不能及時補充庫存錯失進貨良機;鋼價相對高點時進貨源源不斷,不能及時售貨形成被動囤貨;

適用對象:一級鋼貿商、大型經銷商;

操作方向:雙向操作;

賣期保值的基本操作方法:在判斷出的低點不能及時補充庫存時,在期貨市場作

多頭買入;在補充庫存或者至階段性高點後,在鋼材大宗市場作多頭平倉。

原理簡介:鋼材現貨貿易實質就是在鋼材現貨市場的投機行為,利潤來源於現貨的進銷差價。但大中型鋼貿商因流動資金等原因不能自由選擇進貨的時機,主要體現在不能自由確定進貨的數量和價格上。中規鋼材電子交易市場為貿易商提供了這樣一個市場:在電子盤市場開盤時間內,隨時自由選擇以市場價格和數量進行鋼材遠期合約的買賣。

2. 模擬操作實例:

某鋼貿公司與某鋼廠有協議,每月銷鋼材10000噸,結算價以發貨日上海地區某鋼鐵綜合指數為准,該鋼貿商平時控制屯貨量在3000噸以下。3月2日,螺紋鋼電子盤6月合約價格下跌至3250元,營銷部門認為這是本月螺紋鋼價格的低點,應按3250元增加3000噸的庫存。但從鋼廠傳來的信息表明,最快一批貨3000噸要到3月10日才能發貨。營銷部門3月2日以3250元買入3000噸鋼材期貨作為虛擬庫存。

3月10日鋼廠到貨,結算價3500元。當日將3000噸鋼材期貨以3550元平倉。

套保結果分析:

3000 噸鋼材現貨進貨成本進貨成:3500 元/噸

鋼材遠期合約的盈利:3550-3250=300 元/噸

沖抵後的現貨進貨成本:3500-300=3200 元/噸

如果沒有做套期保值,則: 貿易商無法在價格相對低點購入現貨,進貨成本會增加 300 元/噸。

模擬操作結論:靈活操作套期保值,公司降低了鋼材現貨的進貨成本。

3. 鋼貿公司建虛擬庫存

虛擬庫存建設方案

建庫價位的確定
基於對2009年上半年鋼材價格走勢的判斷,2009年上半年鋼材價格將在3000-3900元之間作區間震盪,震盪的低點在3000-3300元/噸(三級螺紋鋼為例),震盪的區間高點在3800-3900元,上半年的均價在3400-3500元左右。

基於以上判斷,制定如下操作方案

價格區間
操作方案

3100以下
如不能在低價及時補充現貨庫存,以少量資金買入鋼材遠期合約,建立虛擬庫存;

虛擬庫存比例:90%

3100-3200元/噸
如不能及時補充現貨庫存,以少量資金買入鋼材遠期合約,建立虛擬庫存;

虛擬庫存比例:70%

3200-3500元/噸
減少虛擬庫存,沖減現貨進貨成本;

虛擬庫存比例:30%以下

3500-3800元/噸
清空虛擬庫存,沖減現貨進貨成本;

如仍有現貨則對現貨賣出保值;

保值比例70%

3800元/噸以上
對庫存、在途的鋼材現貨作全部保值;

保值比例:90%以上

說明:虛擬庫存比例=虛擬庫存數量/公司最大存貨比例

保值比例=期貨做空數量/未定價銷售貨物數量

以上虛擬庫存比例、保值比例僅為建議方案,實際虛擬庫存比例、保值數量還要根據公司風險承受能力和期貨賬戶保證金充裕程度來確定。

未保值的現貨,按照日常經營擇機高賣低買,根據鋼材市場變化情況確定買賣時機。未保值的現貨將承擔鋼材價格下跌的風險。

三、跨市套利方案:

1. 方案概述:

適用對象:可以同時在電子盤和期貨市場同時操作的機構客戶。

方案目標:獲取低風險的利潤。

操作方向:雙向操作;

基本操作方法:在兩個市場同時做等量的買入賣出操作,利用兩個市場不同合約的價差變化獲利。

原理簡介:跨市套利是指在某個交易所買入(或賣出)某一交割月份的某種商品合約同時,在另一個交易所賣出(或買入)同一交割月份的同種商品合約,以期在有利時機分別在遠期和遠期合約交易市場對沖在手的合約獲利。

2. 模擬操作實例:

某鋼貿公司同時在上海某兩個螺紋鋼大宗交易市場開有交易賬戶,通過對兩者合約觀察發現,二者交易的合約的實物標的基本一致,二者價價格走勢基本一致,但是仍會出現小范圍的波動。二者的差價基本維持在每噸上下浮動 30 元的范圍內: 當其中一個市場價格比另外一個市場價格高30元:買價格低的市場遠期合約,賣價格高的市場遠期合約;反之:買高價合約,買賣低價合約;

以上操作每噸盈利:30+30=60元/噸

3. 某鋼貿公司跨市套利操作方法

跨市套利操作方法

合約價差范圍的確定
1、確定可套利操作的兩個合約。

2、追蹤甲大宗市場與乙大宗市場的差價

3、根據兩個市場價格走勢,同時計算交割成本、運輸成本、庫存成本等費用後,確定在一定時間內價差的合理范圍:

價差范圍:上限A→下限B

基於以上判斷,制定如下操作方案

價格區間
操作方案

兩合約價差接近或超過上限A
賣出甲合約,同時買入等量的乙合約。

兩合約價差接近或超過下限B
買入(平倉)甲合約,同時賣出(平倉)等量的乙合約。

說明:合約差價

虛擬庫存比例=虛擬庫存數量/公司最大存貨數量

來源:上海中規鋼材電子交易市場,上文有部分表格未顯示,要查看全文的話 你直接去他們網站看得了

Ⅲ 鋼材期貨的期貨保值

鋼鐵企業在生產經營中常會受到原材料及成品的價格波動帶來的不可預測的價格風險。 1.采購風險
近年以來鐵礦石、焦炭的價格持續上漲,據統計今年上半年大中型鋼鐵生產企業平均煉鋼生鐵製造成本上升57.57%,1-5月製造成本增加1530億元,加上期間費用上升和出口關稅及退稅率調整增加成本合計達2340億元。然而隨著次貸危機影響蔓延而導致的全球經濟下滑,也使得鐵礦石價格出現下滑,企業在前期所采購的礦石也因此而造成了貶值。截至10月15日,鐵礦石壓港量已達到8,900萬噸,處於超飽和狀態,相當於2-3個月的進口量,鋼廠鐵礦石庫存也普遍達到4個月以上。而不堪高成本和需求疲軟,小鋼廠最為集中的唐山地區的停產面已經達到60%。礦石價格的波動大大增加了企業在采購階段的風險,風險總結為,原材料采購後,在加工完成前或者加工完成但成品未銷售前,成品價格下滑或者原料、成品價格共同下滑。
2.銷售風險
由於前期中國CPI指數居高不下,穩定物價成了中國經濟工作的重中之重,在此大環境的影響下,企業生產成本大幅上升,卻面臨產品銷售價格的上漲相對較少,擠壓了企業的銷售利潤。隨著宏觀經濟調控使得CPI指數出現回落,鐵礦石的價格也開始下滑,但產品銷售價格頂點位置也基本確定,並也出現了下跌趨勢,三季度以來,國內外鋼材價格從峰值急速下滑,中國鋼材價格如螺紋鋼跌幅達37%,從而也增加了企業的銷售風險,風險分為:銷售價格下滑或者成品銷售困難,都將直接影響企業銷售利潤。
而且由於中國鋼鐵企業對進口鐵礦石依賴程度越來越高,鐵礦石的價格呈現剛性。這也從側面說明,由於鐵礦石的進口定價權不在中國鋼鐵企業手中,導致鋼鐵企業既無法控製成本,又無法鎖定利潤。 鋼鐵企業利用上市期貨品種優化企業經營管理
1.利用「線材、螺紋鋼」期貨品種具有很強的參考意義
隨著原材料及鋼材的價格波動越來越劇烈,整個鋼鐵行業對鋼鐵期貨上市的呼聲也越來越高。但由於中國鋼材品種規格繁多,如果鋼材總體在期貨市場上市,存在許多困難,因此選擇普通線材、螺紋鋼等兩個品種可操作性較強。首先,中國是全球最大的普通線材、螺紋鋼的生產國。其次,普通線材、螺紋鋼兩個品種標准相對規范簡單,有利於交割標准化。那麼鋼鐵企業能否運作這兩個「准上市場品種」建立新的營銷模式呢?
答案是肯定的,鋼鐵企業可以通過分析目前期貨市場上市的線材品種得到的預計走勢,也就是說我們在生產經營過程可以利用期貨的上市品種價格作為參考,有選擇性的進行在期貨市場上的保值策略。進而達到在現貨與期貨市場「兩條腿走路」的目的。
2.期現營銷模式對比
其次由於在現貨交易過程中存在著預付款訂貨、賒銷等結算方式,這種方式大大降低了企業資金流動性,增加了企業本可以用於再生產的資金,不利於企業的生產經營。而且一旦買方違約,拒絕支付貨款,則賣方企業就承擔了所有的風險,損失慘重。因此賒銷這種銷售方式不僅增加了企業的時間成本而且使企業承擔了很大程度上的信用風險。
若選擇通過期貨市場進行銷售,就可以完全克服以上現貨交易的缺點。首先,不存在違約行為。當賣方在期貨市場注冊倉單後,一旦有買家願意接貨,即按照商品交易所有關規定先形成配對,然後雙方按規定在一定時間內進行交接,完全實現了「一手交錢,一手交貨」,就保證了企業充足的資金流動性。一旦配對成功,若買方違約,拒絕接貨,則該方需要按照有關規定支付賣方一定比例的違約金及賠償金。以銅為例,若買方違約則需支付賣方合約價值百分之二十的違約金及賠償金。對賣方而言,不僅沒有損失貨物而且可以得到一筆數額較大的補償。其次,大大提高了資金的利用率,降低資金成本。期貨市場進行的是保證金交易,一般情況下只需要使用10%左右的保證金就可以進行買賣操作,如果進行交割才隨交割日期有臨近增加資金,與現貨相比大概可以降低75%左右資金成本,使得企業很大程度上提高了資金的使用率。第三,期貨市場基本不存在賒銷情況,避免了「要帳難的問題」。由於期貨市場的最後交割買賣雙方都要通過期貨交易所,賣方的貨及買的資金都要事先打在交易所的帳面上,進行資金轉劃後再交割,因此避免了賒銷情況的發生。 期貨市場其他的優越性
⑴拓展銷售渠道
期貨市場交割不同於現貨交易,期貨交割方式的多樣化,也使得企業運用期貨市場建立營銷模式時,增加企業經營靈活性,鋼鐵企業還可以通過期轉現業務提前實現現貨的銷售,期貨市場給企業提供了得天獨厚的優勢。
⑵提供套利交易機會
根據期貨鋼鐵價格與現貨價格的價差變化進行期現套利、跨合約套利等方式來增加企業的運作模式。舉例,當鋼材期貨價格高於現貨價格時,可以在期貨市場賣出,這樣操作企業既可以實現正常利潤,也可以獲得期貨價格高於現貨價格的額外價差利潤,企業可以選擇平倉,也可選擇交割。
⑶方便庫存管理
期貨市場的根本特性在於各種遠期合同價格的不同,其有形體現便是商品庫存。在期貨市場,庫存價值反映了倉儲的有形成本、資金成本以及對今後商品相對稀缺量的期望與判斷,前二者是直接的管理企業的產品存貨。而期貨上不同月份合約的報價給企業庫存管理提供了很好的參考依據,根據企業銷售計劃也可以在期貨市場建立虛擬庫存,也可以拋售現貨庫存進行保值。 4.當期貨市場出現以下幾種機會時,可採取的幾種策略
⑴賣出套期保值
當期貨價格被高估或已超出企業的平均銷售目標價格時,企業可以採取套期保值操作,對企業的正常利潤進行鎖定,防止現貨價格下跌而出現的利潤年縮水或虧損,確保企業的正常生產經營利潤。
⑵維持一定庫存比例,高價拋出現貨或近期合約,低價買入遠期合約
當近期現貨價格或者期貨合約價格高於遠期期貨價格時,而且企業擁有一定量的庫存,企業可以採取賣近買遠的策略,從而實現實際庫存向虛擬庫存轉換,降低企業正常銷售成本,提高資本利用率。
⑶適當拋向遠期合約保值
當近期現貨價格或期貨合約價格低於遠期期貨合約價格時,企業可以在不影響正常現貨銷售的前提下,適當拋向遠期合約進行保值,在鎖定正常利潤的同時實現利潤最大化。
⑷買入套期保值遠期虛擬采購
當期貨價格被低估時,或者低於企業一般成本之下時,企業可以利用期貨市場進行買入套期保值,鎖定成本。

Ⅳ 今天看一份鋼材銷售合同,有兩個概率不明白。 保價銷售和鎖定價格是什麼意思呢高手支招哦,謝謝

保價銷售就是說來……老闆進自一個商品。如果500塊錢。你可以按500塊錢賣出去。雖然老闆沒有賺到錢。但是他給廠家銷售了一個商品。以後廠家會按銷售數量進行你老闆進行返點。就是說獎金,
通俗點就是賣出去的最低價(你的供應商會給的)。
鎖定價格么就是人家要你買什麼價你就得買什麼價,供應商說你這個東西只能買1元/公斤,你就得這個,不能自己隨意出價!

Ⅳ 鋼材買賣的時候,有要求保材質保性能,是什麼意思

大鋼材都保性能的 小鋼廠沒質保書的就不保性能的 一般Q235B C E 都是報性能的 A就難說了

Ⅵ 鋼材質保方面,單保和雙保是什麼意思

單保是保證成分,雙保是保證材質成分的基礎上,保證性能。

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